1933年，国民党40万大军围剿中央苏区，苏区危在旦夕。红军第三军团独立团团长令长丰（于震饰）受命到兵工厂任党代表，率领手下加班加点生产出了为粉碎敌人“狼牙”计划所需的弹药。不料，弹药被埋伏在兵工厂内部的特务钟韶彩破坏，令长丰只好另辟蹊径，用“草船借箭”法从敌人手中重新搞到了弹药。

特务头子周见白（庹宗华饰）欲偷袭兵工厂，为了不让令猜到自己的真实意图，他明修栈道，暗渡陈仓，先在苏区大搞破坏行动。令长丰针锋相对，深入敌后，端掉了白军五个联络站。周见白后院起火，首尾难顾，只好回撤，偷袭兵工厂的计划流产了。

为进一步粉碎敌人围剿苏区的阴谋，令长丰和兵工厂的技术人员一起开始研制烈性炸药。没想到中央特科从南昌策反的军工专家房圣凯也是敌人刻意安放在兵工厂的特务，研制过程中他处处挚肘，但最终房被令长丰的侠肝义胆，高风亮节打动，关键时刻倒戈，使烈性炸药研制成功，为红军突破敌军重围打下了坚实的基础。

特务头子周见白命令钟韶彩（何琳饰）不惜一切代价将烈性炸药破坏掉。钟韶彩执行任务时被令长丰抓获，令长丰感叹她花一样的年纪，不忍看其零落成泥。钟韶彩在继续忠于自己的信仰还是放纵自己的情感两极间挣扎摇摆，最终选择了正确的方向，向周见白传递了假情报。

周见白发现上当，大怒，率兵追来，在摩天岭与正在那里铺设炸药准备掩护红军大部队突围的令长丰部相遇，战斗中，钟韶彩按下了炸药的起爆机关，由蛹化蝶，完成了美丽的嬗变，也用自己的鲜血和生命提前为中央苏区在这次反围剿中取得最后的胜利奏响了庆功的礼炮。

周见白自杀，令长丰则率领队伍踏上了南撤的征程。[3]