民国初年,蔡锷为付伐袁世凯,从国外购置了一批军火。袁得知后,密派两路杀手,前往云南清波镇,企图劫持、炸毁这批军火。一路派孙立收买当地恶霸势力高大虎一伙,组成秘密武装;另一路韩云山携其养女韩美玉,以卖艺做掩护,暗中监视指挥孙立,伺机行事。
冷面杀手宋光为复仇,独闯清波镇。其兄宋亮两年前经商路过清波镇,惨死在“滇南三雄”高大虎、王二豹、何三熊手里。在复仇的过程中,宋光结识了三个女人——美玉、秀姑、云妹。这三个不同经历、不同性格的女人,以不同的方式同时倾心爱上了宋光,使宋光陷入了奇异的感情纠葛之中。保安队长张大川是个足智多谋的军人,为保护军火,周旋于错综复杂的各种势力之间,巧妙地利用了各种矛盾,争取了宋光,使他成为保护军火的重要力量。出于不同动机的各种势力,云集在清波镇,他们为了仇杀、为了情爱,或为了金钱和军火,演出了一幕幕惊心动魄、扣人心弦的人间厮杀。最后,袁世凯的阴谋彻底失败。