晚霞、阿端是富阳江一带最负盛名的舞妓和杂耍艺人。晚霞被淮王看中买进府中，因不甘受辱投江自尽；阿端在淮王的逼迫下，虽已筋疲力尽还得一再表演"绸吊"绝技，终因体力不支坠入江中而亡。 在江底，阿端被龙宫中歌舞部掌班解姥姥救起，解姥姥引他见过龙君后，把他编入龙窝君的歌舞班。在龙窝君宴请吴江王的宴会上，阿端见到了一位美艳绝伦而又神色凄楚的少女，她那一曲如泣如诉的富阳江歌谣，深深打动了阿端。这少女就是晚霞。共同的身世和遭遇，把两颗年轻的心紧紧地连在一起，他们相爱了。 不久，晚霞被吴江王看中奉召入府，再次被逼自尽。阿端听到噩耗，顿时如五雷轰顶，也愤然地跳下了悬崖。这对情侣的刚烈品行和真挚爱情感动了上苍，晚霞和阿端死而又死，生而复生，终于回到人间结成夫妇。 淮王得知这一消息，又派人来抓晚霞。新仇旧恨激起了晚霞和阿端心中的怒火。他们将计就计来到淮王府，戏弄、痛斥、惩治了这个凶残贪暴的人间魔王。 在晨光微熹的江面上，晚霞和阿端乘舟远去，在悠扬的富阳江歌谣声中逐渐消失在晨雾里……