1931年秋，我上海地下党组织派五号机要员及助手冯自强护送重要文件，乘海轮去临海市，然后进入江西根据地。临海市敌警察别动队长王文轩得到了与五号机要员助手接头的暗号，但只知其中一半。敌侦缉处长潘国梁则从南京调来老牌特务"铁马"帮助捕捉五号机要员。临海市码头戒备森严，冯自强跟随在船上对弈相识的华盛顿侨巨贾胡雅亭顺利通过了关卡，并很快找到了女交通员陈兰。陈来到宝华银楼接关系，不但没接上反而被两个戴帽和穿长衫的人分别盯上。她穿街走巷进入一家院子，又收到一张写有"当心有人盯梢！"的纸条。这时，只见外面一个卖烟姑娘不时四下张望，潘国梁的勤务兵何三正与她纠缠。改成男装的陈兰在华光旅社找到了冯自强，两人断定宝华银楼交通站肯定出了事，而盯梢的人既有敌人也有同志，一时难以分辨。在此紧急情况下，他们商定以登广告的办法和下一个交通员取得联系。广告登出后，在约定接头那天，情况又发生意外变化，为掩护冯自强，陈兰壮烈牺牲。冯自强只好孤军奋战，他分别与戴礼帽和穿长衫的两个人--殷飞和朱秋接了头，约定只对上前一半暗号的殷飞第二天下午3点在镇海塔会面。潘国梁很快接到"铁马"的情报：除"铁马"外，还有共产党的地工人员"红豆"在追寻机要员。他一方面指示王文轩配合"铁马"将共党分子一网打尽，一方面密令孙副官准时开车去接"铁马"回来赴宴。孙副官刚要开车，发现何三躺在后座上，何三用松逼孙副官按照他的要求开车，并把殷飞接入车中。下午一时，冯自强来海神庙，不料前来会面的却是卖烟姑娘。这时一辆汽车驶来，殷飞一枪击毙了卖烟姑娘。埋伏在一旁的王文轩率别动队冲上前来，将汽车团团围住。孙副官证实殷飞就是"铁马"，王文轩信以为真。殷飞把冯自强押上车，自己刚要上车，突然响起一短一长的哨声。随着哨声，朱秋从崖上跳下，王文轩此时猛然起起一短一长的哨声是"铁马"的暗号，方知上当，忙命部下缴了殷飞的械。朱秋押着殷飞上车时，却被车内的何三缴了械。在手枪的逼迫下，孙副官将车开走。最后，何三、殷飞分别打死了跳车的朱秋和孙副官。冯自强与代号"红豆"的何三接上了头，他们一起去接五号机要员。