在花果山带领群猴操练武艺的美猴王孙悟空因无称心武器，到东海龙宫借宝。龙王许诺，如果他拔出定海神针，就送给他。美猴王技艺非凡，拔出了宝物，龙王却反悔了，并到玉帝面前告状。太白金星出主意将美猴王骗到天宫做弼马温，表面封官实为软禁。美猴王得知真相怒回花果山，自封“齐天大圣”。玉帝发怒，命天兵天将前去捉拿，结果大败而归。太白金星又向玉帝献计，假意封美猴王为“齐天大圣”，命他在天宫掌管蟠桃园。一日，王母娘娘设蟠桃宴，各路神仙应邀赴宴，却独独没有请美猴王。美猴王知道后火冒三丈，大闹瑶池，开怀畅饮，醉酒后又闯入太上老君的处所，吃了他的金丹，拿着酒菜瓜果回到花果山。玉帝震怒，再次命人捉拿美猴王，美猴王中计被擒后被进炼丹炉，可他没被烧死神力反而大增，把天宫打得落花流水，玉帝狼狈逃窜，美猴王回复到花果山逍遥自在的生活。